2.1. Расчет потребности в финансировании…

2.1. Расчет потребности в финансировании…

Расчет суммы денежных средств, необходимых для организации бизнеса, и поиск источников финансирования зависят от того, какой собственно бизнес планируется, какую деловую идею вы хотите реализовать. Очевидно, что оказание небольшого ассортимента бытовых услуг и организация широкой розничной торговой сети совершенно разные вещи, требующие разных знаний, способностей, возможностей, усилий, наконец, суммы денежных средств.

Допустим, вы имеете 300 000 руб. Еще 300 000 руб. вы можете на приемлемых условиях занять у деловых партнеров. Но какая сумма вам действительно необходима? Если реализовать вариант Х, то потребуется одна сумма, если в разработку взять вариант Y – другая.

Таким образом, еще раз подчеркнем: вы должны четко знать, что, собственно, вы хотите, каким образом вы собираетесь этого достигнуть, представлять последовательность действий, провести анализ рынка и на его основе сделать предварительные расчеты.

Предположим, проведенные вами исследования и изучение конъюнктуры рынка показали, что в вашем районе (городе) практически нет точек общественного питания, и в результате долгих размышлений вы решили открыть кафе. Соответственно, необходимо рассчитать, что вам для этого понадобится, сколько потребуется денег и где их достать, т. е. определить потребности в финансировании и источники финансирования. Затем необходимо провести анализ эффективности планируемых вложений, т. е. рассчитать, как будут работать вложенные деньги и отдачу от инвестирования, проанализировать альтернативные проекты и их доходность, сравнить полученные результаты. Все это необходимо сделать, чтобы, конечно, в той мере, в которой это вообще возможно, быть уверенным в успехе задуманного предприятия. Итак, вы собираетесь оказывать услуги общественного питания, открыв кафе. Предположим, вы планируете открыть новое юридическое лицо.

Для открытия кафе необходимо следующее.

• Осуществить государственную регистрацию юридического лица.

• Иметь соответствующее помещение, привести его в порядок, оформить в оригинальном привлекательном стиле.

• Получить все необходимые разрешения на ведение соответствующей деятельности.

• Приобрести оборудование и инвентарь (торговое оборудование, посуду и кухонные принадлежности, столы и стулья для посетителей, кассовый аппарат, холодильные камеры и т. д.).

• Иметь запас полуфабрикатов для приготовления блюд, а также товарные продовольственные и алкогольные позиции в ассортименте.

• Нанять персонал.

Вот, пожалуй, основной перечень требуемого.

Проведем расчет средств, необходимых для открытия кафе. Сразу заметим, что не обязательно делать какие-то глобальные красочные расчеты. Мы проводим расчет «для себя», поэтому не стоит тратить на его оформление лишние силы и время. Тот расчет, который мы делаем на этом этапе, не является бизнес-планом, который необходимо представить внешним пользователям и который должен быть, по сути, рекламным документом и инструментом психологического воздействия. На этом этапе мы делаем предварительные расчеты «для себя». Поэтому в данном случае главными требованиями, предъявляемыми к таким расчетам, являются аккуратность и наличие данных, при помощи которых можно ответить на поставленные вами вопросы. Ведь главное – содержание, а не красивая оболочка.

Обратите внимание!

Предварительные экономические расчеты не являются бизнес-планом. Их цель – определить, имеется ли реальная основа в намечаемом бизнесе, что именно и какие средства потребуются для реализации проекта. Бизнес-план – инструмент более сложный, более глобальный и обеспечивает взаимоувязку всех показателей, в том числе и полученных в ходе предварительных расчетов.

В качестве примера приведем предварительные экономические расчеты, которые, с нашей точки зрения, необходимо провести при открытии кафе. При этом предположим, что заняться данным бизнесом решили два гражданина Российской Федерации – Иванов и Петров, общая сумма денежных средств, которыми они располагают и которые согласны пустить в оборот, составляет 4 000 000 руб. Данные физические лица решили организовать общество с ограниченной ответственностью – ООО.

Итак, сделаем простейший расчет (расчетный период – месяц), который позволит предпринимателю провести предварительный экономический анализ деятельности кафе и ответить на вопрос, какая сумма денежных средств необходима для реализации данного проекта. При этом рассмотрим два различных варианта:

1) аренда помещения;

2) приобретение помещения в собственность.

На основе анализа работы кафе в других районах города была рассчитана плановая величина ежедневной выручки кафе, равная 40 000 руб. Среднее количество дней в месяце – 30.

При этом было выяснено, что в интересующем их районе города располагается недействующий магазин, площадь помещения которого составляет 140 кв. м, и который собственник согласен передать в аренду за 100 000 руб. в месяц или продать за 4 200 000 руб. Собственник помещения отказывается зачесть стоимость ремонта в счет арендной платы. Также учредители рассчитали затраты, которые необходимо произвести для реализации проекта. Оплату всех расходов, связанных с реализацией проекта, необходимо производить по факту выполнения работ или отгрузки ТМЦ. Помимо перечисленных выше расходов предприниматели учли дополнительные непредвиденные расходы, связанные с оформлением документации, а также налоговые выплаты.

Вариант 1

Для реализации рассматриваемого проекта предполагается помещение под кафе взять в аренду с оплатой аренды в размере 100 000 руб. в месяц.

Расходы на открытие кафе (капитальные, разовые и начальные вложения) можно отнести к следующим статьям расходов.

1. Регистрация ООО.

2. Получение (оформление) разрешительной документации на оказание услуг общественного питания.

3. Ремонт помещения (включая стоимость материалов и работ).

4. Оформление помещения в оригинальном стиле (включая стоимость материалов и работ).

5. Приобретение торгового и кухонного оборудования, инвентаря (посуда и кухонные приборы, столы и стулья для посетителей, кассовый аппарат и пр.).

6. Полуфабрикаты для приготовления блюд, товарные продовольственные и алкогольные позиции в ассортименте. При организации кафе необходимо создать широкий ассортимент продукции с нуля. Поэтому величина расходов по этой статье затрат при открытии кафе будет значительно выше, чем в последующие месяцы, когда ассортимент только пополняется и обновляется.

Смета предварительных расходов на открытие кафе в случае аренды помещения приведена в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Капитальные, разовые и начальные вложения на открытие кафе

(помещение для кафе арендуется)

Далее составим смету ежемесячных доходов и расходов. Предполагается, что ежемесячный доход кафе составит 1 200 000 руб. (40 000 руб. (доход в день) Ч 30 дней).

В текущие ежемесячные расходы войдут:

1) оплата аренды;

2) эксплуатационные расходы, в том числе платежи за электроэнергию, отопление и связь;

3) расходы на оплату труда, расчет которых приведен в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Ежемесячные расходы на оплату труда

персонала кафе

Налоговые выплаты. В соответствии с главой 26.3 Налогового кодекса РФ и законом субъекта РФ при оказании услуг общественного питания уплачивается единый налог на вмененный доход (ЕНВД), величина которого не зависит от величины фактических доходов и расходов, а определяется базовой доходностью данного вида деятельности, определенного НК РФ, коэффициентами, используемыми в расчете, и частными количественными показателями, в данном случае площадь зала обслуживания посетителей (пример 2.1). Налоговый период по ЕНВД – квартал.

Пример 2.1

Рассчитаем величину ЕНВД для кафе площадью 140 кв. м. Базовая доходность по услугам общественного питания составляет 1000 руб. Коэффициент К2, учитывающий совокупность особенностей ведения предпринимательской деятельности в рассматриваемом примере, составляет 0,5. Коэффициент-дефлятор К1 на 2006 год установлен в размере 1,132.

Следовательно, налоговая база будет равна: 1000 руб. Ч 140 кв. м Ч 3 мес. Ч Ч 0,5 Ч 1,132 = 237 720 руб.

Единый налог, уплачиваемый ежеквартально, составит 15 % от величины налоговой базы – 35 658 руб. (237 720 руб. Ч 15 %). Ежемесячные выплаты ЕНВД составят – 35 658 руб.: 3 мес. = 11 886 руб.

Кроме ЕНВД компании придется ежемесячно платить страховые взносы в Пенсионный фонд РФ и взнос от несчастных случаев на производстве (пример 2.2).

Пример 2.2

Рассчитаем величину начислений на заработную плату персонала кафе. Ежемесячный фонд заработной платы, как видно из табл. 2.2, составляет 78 500 руб. В нашем случае страховые взносы в ПФ РФ равны 14 % от фонда оплаты труда, а страховые взносы от несчастных случаев на производстве равны 0,2 % от фонда оплаты труда. Таким образом ежемесячные начисления на заработную плату будут равны: 11 147 руб. (78 500 руб. Ч 14,2 %).

Следовательно общая величина налогов за месяц составит: 11 886 + + 11 147 = 23 033 руб.

Эту сумму необходимо будет уплатить в бюджет независимо от фактически полученных доходов. При этом НДС, налог на прибыль, налог на имущество, ЕСН не уплачиваются (подробнее см. раздел 3.2).

Подсчитаем теперь расходы по позициям полуфабрикаты для приготовления блюд, товарные продовольственные и алкогольные позиции для пополнения и обновления ассортимента и прочие расходы (транспортные и др.).

Рассчитав затраты по каждой из статей расходов, составим смету текущих ежемесячных расходов кафе (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Текущие ежемесячные расходы

Проведем предварительный экономический анализ открытия кафе и эффективности планируемых вложений для случая, когда помещение под кафе арендуется (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Сводные плановые показатели финансово-хозяйственной деятельности при

взятии помещения под кафе в аренду

Таким образом, при рассмотрении варианта 1, когда помещение арендуется, для ведения полноценной деятельности необходимо иметь 3 737 333 руб.

Однако необходимо учесть, что, например налоги (ЕНВД и взносы на пенсионное страхование) будут уплачиваться по окончанию квартала и месяца соответственно. То есть в любом случае их можно будет погасить из поступающей выручки, также как и заработную плату и взносы за аренду (по условиям договора аренды). За электроэнергию, связь, отопление нужно платить авансом.

А вот пополнение и обновление ассортимента товарной продукции, прочие расходы будут частично возникать сразу в начале деятельности, а частично по мере ее осуществления. Однако, чтобы иметь запас денежных средств и быть готовым к неожиданностям, считаем, что данные суммы нужно иметь к началу деятельности.

Соответственно получаем, что для организации рассматриваемого бизнеса необходимо иметь: 3 535 800 руб. (3 737 333 (всего вложений) – 100 000 (аренда) – 78 500 (зарплата) – 23 033 (налоги)).

Вариант 2

Для реализации рассматриваемого проекта предполагается помещение под кафе выкупить за 4 200 000 руб.

В этом случае начальные расходы будут включать в себя, помимо перечисленных при рассмотрении варианта 1, расходы на:

• выкуп помещения;

• регистрацию права собственности на помещение и оформление сопутствующих документов.

Смета предварительных расходов на открытие кафе в случае выкупа помещения приведена в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Капитальные, разовые и начальные вложения на открытие кафе

(помещение для кафе выкупается)

Далее составим смету ежемесячных доходов и расходов.

Предполагается, как и при рассмотрении варианта 1, что ежемесячный доход кафе составит: 1 200 000 руб. (40 000 руб. (доход в день) Ч 30 дней).

Ежемесячные расходы, по сравнению с приведенными в таб. 2.3, уменьшатся на величину, равную оплате аренды, и составят 760 533 руб.

Проведем предварительный экономический анализ открытия кафе и эффективности планируемых вложений для случая, когда помещение под кафе выкупается (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Сводные плановые показатели финансово-хозяйственной

деятельности при выкупе помещения под кафе

С учетом того, что заработную плату и налоги можно оплатить из выручки, получим, что для реализации проекта потребуется: 7 744 200 руб. (7 845 733 руб. – 78 500 руб. (зарплата) – 23 033 руб. (налоги)).

Таким образом, при рассмотрении варианта 2, когда помещение выкупается, для ведения полноценной деятельности необходимо иметь 7 744 200 руб.

Из приведенных расчетов следует, что при реализации варианта 1 (помещение арендуется) срок окупаемости проекта равен 8,5 месяцам, а при реализации варианта 2 (помещение выкупается) вложенные средства окупятся за 16,1 месяца, т. е. приблизительно на 7 месяцев позже. Рентабельность проектов 1 и 2 составит 9,1 и 5,6 % соответственно.

На первый взгляд более выгодно реализовать проект 1 (аренда помещения). Однако реализация проекта 2 (выкуп помещения) будет «вдвойне» инвестиционным, потому что помимо организации дела одновременно происходит инвестиция денежных средств в капитальные вложения. Проект 2 окупится на 7 месяцев позже проекта 1, однако в этом случае в собственности у организации окажется актив, первоначальная стоимость которого равна 4 200 000 руб. и который будет неплохим вложением на будущее. Важно учесть, что в настоящее время из доступных и удобных для работы инструментов борьбы с инфляцией одним из наиболее выгодных является вложение в недвижимость, которое позволяет не только сберечь капитал от обесценивания, но и приумножить, так как рост цен на недвижимость опережает уровень инфляции.

Налоговое бремя при этом не увеличивается, так как данное юридическое лицо будет применять ЕНВД, при котором налог на имущество не платится. Не увеличиваются также и эксплутационные расходы.

В случае аренды учредители, окупив первоначальные вложения, отремонтировав и приведя в порядок помещение за свой счет, рискуют получить от арендодателя уведомление о расторжении договора аренды с требованием освободить помещение. Необходимо также учесть, что в случае выкупа помещения, после завершения срока окупаемости первоначальных вложений, сумма прибыли ежемесячно будет выше на 100 000 руб. за счет отсутствия арендных платежей. И это без учета роста стоимости аренды.

С учетом всех рассмотренных факторов становится очевидным, что в данном случае при открытии кафе выгоднее прибегнуть к варианту 2, выкупив помещение.

Оценим финансовые возможности учредителей.

Итак, при реализации варианта 1 (аренда помещения) для организации бизнеса необходимо иметь 3 535 800 руб., при реализации варианта 2 (покупка помещения) нужно уже 7 744 200 руб. Учредители, Иванов и Петров, располагают только 4 000 000 руб. Получается, что для них реален только вариант 1. При этом и расклад цифр оптимален с точки зрения финансового планирования. В случае возникновения форс-мажорных ситуаций, влекущих незапланированные финансовые потери, эти учредители не окажутся под угрозой банкротства, так как будут иметь запас денежных средств в сумме 464 200 руб. (4 000 000 – 3 535 800).

Для реализации варианта 2 необходимо найти дополнительно 3 744 200 руб. (7 744 200 – 4 000 000).

Ряд авторов предлагают определять потребность в дополнительном финансировании несколько другим способом, составляя прогнозный баланс на дату начала деятельности (табл. 2.7). То есть потребность в дополнительном финансировании будет представлять собой, по сути, величину несбалансированности баланса.

Рассмотренный способ имеет свои несомненные преимущества – быстрота и простота расчета. В то же время полученные данные очень приближенные. Их можно использовать в качестве достаточно важного аналитического оперативного материала, но не как руководство для получения кредита или займа.

Вспомним, что баланс (прогнозный баланс) отражает финансовое состояние компании лишь на определенную отчетную дату. А остаток на конец какого-то периода в размере 1 800 000 руб. вовсе не свидетельствует о том, что это хотя бы среднемесячный запас. Наоборот, в нашем случае эта цифра получается при сложении стоимости собственно товарного запаса (1 200 000 руб.) и суммы его пополнения (600 000 руб.). Игнорирование этого факта может привести к серьезным ошибкам в оценке потребности в финансировании.

Таблица 2.7

Прогнозный баланс для расчета потребности в дополнительных источниках финансирования

при открытии кафе

Данный текст является ознакомительным фрагментом.